0次浏览 发布时间:2025-04-03 12:21:00
来源:新浪基金∞工作室
国投瑞银顺和一年定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“国投瑞银顺和一年定开债发起式”)2024 年年报已披露。报告期内,该基金份额总额、净资产合计等关键指标出现一定变化,本文将对这些数据进行深入解读,为投资者提供全面信息。
主要会计数据和财务指标:利润增长,资产规模收缩
本期利润与已实现收益
2024 年,国投瑞银顺和一年定开债发起式本期利润为165,259,011.97元,较2023 年的125,625,568.58元增长31.54%;本期已实现收益为97,996,531.83 元,相比2023 年的105,932,378.71元下降7.49%。这表明基金在2024 年虽整体盈利增加,但已实现收益有所下滑。
年份 | 本期利润(元) | 同比变化 | 本期已实现收益(元) | 同比变化 |
---|---|---|---|---|
2024 年 | 165,259,011.97 | 31.54% | 97,996,531.83 | -7.49% |
2023 年 | 125,625,568.58 | - | 105,932,378.71 | - |
期末数据
2024 年末,基金资产净值为3,117,276,232.17元,较2023 年末的3,559,941,094.81元减少12.44%;期末基金份额净值为1.0356元,较2023 年末的1.0142元增长2.11%。期末可供分配利润为40,508,839.20元,相比2023 年末的46,664,411.51元下降13.19%。
年份 | 期末基金资产净值(元) | 同比变化 | 期末基金份额净值(元) | 同比变化 | 期末可供分配利润(元) | 同比变化 |
---|---|---|---|---|---|---|
2024 年 | 3,117,276,232.17 | -12.44% | 1.0356 | 2.11% | 40,508,839.20 | -13.19% |
2023 年 | 3,559,941,094.81 | - | 1.0142 | - | 46,664,411.51 | - |
基金净值表现:跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
过去一年,基金份额净值增长率为5.15%,业绩比较基准收益率为4.98%,基金跑赢业绩比较基准0.17个百分点;自基金合同生效起至今,份额净值增长率为9.43%,业绩比较基准收益率为6.93%,超出2.50个百分点。
阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
---|---|---|---|
过去一年 | 5.15% | 4.98% | 0.17% |
自基金合同生效起至今 | 9.43% | 6.93% | 2.50% |
净值增长率走势
从长期走势来看,基金份额累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比,多数时间保持领先,显示出较好的投资管理能力。
投资策略与运作分析:把握市场变化,调整组合结构
2024 年债券市场收益率大幅下行,10 年国债收益率从2.55%下行至1.64%,央行加大货币政策操作力度,全年降准1%,降息30BP,引导5 年贷款LPR 利率下行60BP。在此背景下,本基金全年保持一定杠杆和久期水平,动态调整组合结构和久期,在收益率较低时适度增加中长期利率债交易频次。
业绩表现:优于业绩比较基准
截至2024 年末,本基金份额净值为1.0356 元,本报告期份额净值增长率为5.15%,同期业绩比较基准收益率为4.98%,基金业绩表现良好,成功超越业绩比较基准。
宏观经济与市场展望:降低收益预期,灵活调整组合
展望2025 年,债券市场收益率绝对水平较低,预计票息收入大幅降低,需降低纯债基金收益预期。在央行货币政策适度宽松背景下,收益率可能在低位持续一段时间。因此,基金将保持多头思维,加大组合操作灵活性,积极调整杠杆和久期。
费用情况:管理费、托管费双降
基金管理费
2024 年当期发生的基金应支付的管理费为9,954,191.67元,较2023 年的12,075,527.45元下降17.57%。本基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 同比变化 |
---|---|---|
2024 年 | 9,954,191.67 | -17.57% |
2023 年 | 12,075,527.45 | - |
基金托管费
2024 年当期发生的基金应支付的托管费为3,318,063.86元,相比2023 年的4,025,175.75元下降17.57%。托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提。
年份 | 当期发生的基金应支付的托管费(元) | 同比变化 |
---|---|---|
2024 年 | 3,318,063.86 | -17.57% |
2023 年 | 4,025,175.75 | - |
交易情况与投资收益:债券投资主导,收益结构变化
债券投资收益
2024 年债券投资收益为142,759,192.38元,其中债券投资收益——利息收入为135,429,903.15元,买卖债券差价收入为7,329,289.23元。与2023 年相比,利息收入下降20.74%,买卖债券差价收入由负转正,上年为 - 14,458,703.18元。
年份 | 债券投资收益(元) | 债券投资收益——利息收入(元) | 同比变化 | 债券投资收益——买卖债券差价收入(元) | 同比变化 |
---|---|---|---|---|---|
2024 年 | 142,759,192.38 | 135,429,903.15 | -20.74% | 7,329,289.23 | 150.70% |
2023 年 | 156,410,463.87 | 170,869,167.05 | - | - 14,458,703.18 | - |
公允价值变动收益
2024 年公允价值变动收益为67,262,480.14元,较2023 年的19,693,189.87元增长241.54%,对基金利润增长贡献较大。
关联交易:债券交易与关联方报酬
通过关联方交易单元进行的交易
2024 年通过关联方国投证券进行债券交易,成交金额为50,097,280.00元,占当期债券成交总额的100.00%。
关联方报酬
2024 年应支付关联方的基金管理费为9,954,191.67元,应支付销售机构的客户维护费为44,205.49元;应支付的基金托管费为3,318,063.86元。
投资组合:债券投资占主导
期末资产组合
期末基金资产组合中,固定收益投资占比99.97%,金额为4,608,820,500.55元,全部为债券投资;银行存款和结算备付金合计占比0.03%,金额为1,310,640.26元。
债券投资组合
从债券品种看,金融债券占比最高,公允价值为3,906,215,807.65元,占基金资产净值比例为125.31%,其中政策性金融债占57.72%;同业存单公允价值为596,248,461.64元,占比19.13%;国家债券公允价值为106,356,231.26元,占比3.41%。
债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
国家债券 | 106,356,231.26 | 3.41 |
金融债券 | 3,906,215,807.65 | 125.31 |
其中:政策性金融债 | 1,799,145,203.26 | 57.72 |
同业存单 | 596,248,461.64 | 19.13 |
基金份额持有人信息:结构稳定,机构占主导
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数未披露,机构投资者持有份额占比100.00%,户均持有份额为3,010,144,027.77份。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有份额总数为0.00 份。
发起资金持有情况
基金管理人固有资金持有份额为10,002,361.11份,占基金总份额比例为0.33%,发起份额总数为10,000,000.00份,承诺持有期限自本基金成立之日起三年。
开放式基金份额变动:份额减少14.25%
本报告期期初基金份额总额为3,510,162,916.65份,本报告期基金总赎回份额为500,018,888.88份,无申购份额,期末基金份额总额为3,010,144,027.77份,份额减少14.25%。
风险提示
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